Investicioni portfolio zasnovan na probabilističkoj višekriterijumskoj optimizaciji i uniformnom dizajnu za eksperimente sa varijacijama

DOI: https://doi.org/10.5937/vojtehg71-41828
Ključne reči: problem investicionog portfolija, višekriterijumska optimizacija, poželjna verovatnoća, diskretno uzorkovanje, teorija verovatnoće

Sažetak


Uvod/cilj: Formulisan je novi pristup rešavanju problema investicionog portfolija pomoću istovremenog optimizovanja maksimizacije stope prinosa i minimizacije varijanse stope prinosa. Procesiranje se izvodi kombinacijom višekriterijumske optimizacije zasnovane na verovatnoći sa uniformnim dizajnom za eksperimente sa varijacijama.

Metode: Višekriterijumska optimizacija zasnovana na verovatnoći prevashodno se koristi da se dvokriterijumski  problem istovremenog optimizovanja maksimizacije stope prinosa i minimizacije varijanse stope prinosa  sintetiše u jednokriterijumski problem ukupne poželjne verovatnoće svakog alternativnog scenarija. Ukupna poželjna verovatnoća je proizvod svih parcijalnih poželjnih verovatnoća korisnosti svake performanse. Dakle, metod uniformnog dizajna za eksperimente sa varijacijama koristi se za kreiranje skupa efektivnih tačaka uzorkovanja za problem investicionog portfolija kako bi se postigla diskretizacija u procesiranju podataka i pojednostavio postupak u kojem proporcija xi sledi uslov ograničenja xl + x2 + x3．．．+ xs = 1 sa ukupnim brojem varijabli s za xi.

Rezultati: Novi pristup koristi se za rešavanje problema investicionog portfolija koji, u suštini, predstavlja istovremeno optimizovanje maksimizacije stope prinosa i minimizacije varijanse stope prinosa, što vodi do razumljivih posledica. Rezultati imaju kvalitet racionalnosti sa stanovišta teorije verovatnoće za istovremenu optimizaciju višestrukih ciljeva.

Zaključak: Ovaj metod prirodno odslikava suštinu problema investicionog portfolija i pruža nov način za njegovo rešavanje.

Reference

Fang, K.-T., Liu, M.-Q., Qin, H. & Zhou, Y.-D. 2018. Theory and Application of Uniform Experimental Designs. Singapore: Springer. Available at: https://doi.org/10.1007/978-981-13-2041-5.

Nisani, D. & Shelef, A. 2021. A statistical analysis of investor preferences for portfolio selection. Empirical Economics, 61, pp.1883-1915. Available at: https://doi.org/10.1007/s00181-020-01947-8.

Oberoi, S., Girach, M.B. & Chakrabarty, S.P. 2020. Can robust optimization offer improved portfolio performance? An empirical study of Indian market. Journal of Quantitative Economics, 18, pp.611-630. Available at: https://doi.org/10.1007/s40953-020-00205-z.

Sarmas, E., Xidonas, P. & Doukas, H. 2020. Multicriteria Portfolio Construction with Python. Cham, Switzerland: Springer. Available at: https://doi.org/10.1007/978-3-030-53743-2.

Wang, S. 2022. Securities Investment: Theory and Practice. Beijing, China: Science Press (in Chinese). ISBN: 9787030630469.

Yu, J., Zheng, M., Wang, Y. & Teng, H.  2022. An efficient approach for calculating a definite integral with about a dozen of sampling points. Vojnotehnički glasnik/Military Technical Courier, 70(2), pp.340-356. Available at: https://doi.org/10.5937/vojtehg70-36029.

Zheng, M., Teng, H., Yu, J., Cui, Y. & Wang Y. 2022a. Probability-Based Multi-objective Optimization for Material Selection. Singapore: Springer.  Available at: https://doi.org/10.1007/978-981-19-3351-6.

Zheng, M., Teng, H., Wang, Y. &  Yu, J. 2022b. Appropriate Algorithm for Assessment of Numerical Integration. In: 2022 International Joint Conference on Information and Communication Engineering (JCICE), Seoul, Republic of Korea, pp.18-22, May 20-22. Available at: https://doi.org/10.1109/JCICE56791.2022.00015.

Objavljeno
2023/06/08
Broj časopisa
Vol. 71 Br. 3 (2023): jul-septembar
Rubrika
Originalni naučni radovi

Sva prava zadržana (c) 2023 Maosheng Zheng, Jie Yu

Creative Commons License

Ovaj rad je pod Creative Commons Autorstvo 4.0 međunarodnom licencom.

Vojnotehnički glasnik omogućava otvoreni pristup i, u skladu sa preporukom CEON-a, primenjuje Creative Commons odredbe o autorskim pravima:

Autori koji objavljuju u Vojnotehničkom glasniku pristaju na sledeće uslove:

  1. Autori zadržavaju autorska prava i pružaju časopisu pravo prvog objavljivanja rada i licenciraju ga Creative Commons licencom koja omogućava drugima da dele rad uz uslov navođenja autorstva i izvornog objavljivanja u ovom časopisu.
  2. Autori mogu izraditi zasebne, ugovorne aranžmane za neekskluzivnu distribuciju rada objavljenog u časopisu (npr. postavljanje u institucionalni repozitorijum ili objavljivanje u knjizi), uz navođenje da je rad izvorno objavljen u ovom časopisu.
  3. Autorima je dozvoljeno i podstiču se da postave objavljeni rad onlajn (npr. u institucionalnom repozitorijumu ili na svojim internet stranicama) pre i tokom postupka prijave priloga, s obzirom da takav postupak može voditi produktivnoj razmeni ideja i ranijoj i većoj citiranosti objavljenog rada (up. Efekat otvorenog pristupa).